【私募调研记录】正圆投资调研龙旗科技、盛和资源

根据市场公开信息及5月8日披露的机构调研信息，知名私募正圆投资近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）龙旗科技 （正圆投资参与公司业绩说明会&电话会议）

调研纪要：龙旗科技表示将持续坚持全球化布局，优化全球产能布局，覆盖亚、欧、美的全球制造和供应链网络。未来三到五年，智能手机业务保持稳定增长，AI PC、智能眼镜、穿戴类产品及汽车电子成为主要增长点。公司通过提升研发效率、管理能力等方式提高毛利率，不侧重提高自制零部件比例。越南基地涉及AIoT产品、AR眼镜、AI眼镜、手机和平板等，印度基地以手机为主，未来品类会拓展。X86平台产品已开始量产，ARM平台产品与高通合作，公司有手机、平板业务积累的优势。汽车电子业务聚焦智能座舱域产品，已量产出货无线充产品和扶手屏产品，客户包括小米、江淮等。公司坚持长期主义，平衡投资回报与发展，注重风险管控。“1+2+X”战略中，“1”是智能手机，“2”是AI PC和汽车电子，“X”涵盖平板、穿戴、XR等新品类。公司加大研发投入，取得多项专利，重点研发面向未来的技术和构筑技术壁垒。公司对2025年消费电子市场保持谨慎乐观，看好AI技术带来的全面智能化机遇。

2）盛和资源 （正圆投资参与公司电话会议）

调研纪要：董秘郭晓雷先生介绍了盛和资源2024年及2025年一季度经营业绩及重点工作。2024年度公司营业收入113.71亿元，同比减少36.39%；归属于上市公司股东净利润2.07亿元，同比减少37.73%。2025年第一季度公司实现营业收入29.92亿元，同比增长3.66%，归属于上市公司股东净利润1.68亿元，同比增长178.09%。公司继续深化与Peak公司在坦桑尼亚稀土矿项目的合作，并成功收购了嘉成矿业和非洲资源公司，为锆钛产业链储备资源。坦桑尼亚Fungoni项目一号生产线已投产，到2025年9月份将形成10万吨重矿物/年的选矿能力。MP公司暂停向中国出口稀土精矿不会对公司生产经营产生重大影响。国内稀土价格走势未受海外市场显著影响，后市预期向好发展。海外锆钛资源项目资本开支主要集中在基础设施建设，总体金额在公司可承受范围内。预计公司主要产品的产销量将保持持续增长势头。公司将根据市场走势灵活调整库存策略，以实现生产平稳及效益增厚。

机构简介：

深圳正圆投资2015年成立于深圳前海自贸区，并于当年获得私募证券投资基金牌照。正圆拥有专业的投研团队，丰富的投资经验，完善的风险管理制度。 立足于中国经济结构转型升级，服务于中国实体经济发展。依赖团队专业的投研能力，致力于成为社会资本与优质产业之间的纽带，通过将客户资产配置于符合发展趋势的优质公司，实现客户资产的保值增值。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。